home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / txt / jpr / jpr0891.003 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  3KB  |  69 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. 'The Telegraph' Looks into BCCI Allegations
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. Joint Publications Research Service, August 21, 1991
  8. Near East and South Asia: The Telegraph Looks into BCCI
  9. Allegations
  10. </hdr>
  11. <body>
  12. <p>By S. Srinivasan, principal correspondent of The Telegraph
  13. [Delhi, All India Radio General Overseas Service in English,
  14. 1010 GMT, 13 Aug 91].
  15. </p>
  16. <p>   Billed as the largest bank fraud in the world's financial
  17. history, the affairs of the Bank for Credit and Commerce
  18. International--BCCI--are getting curious. The allegations
  19. run from the Bank having links with gun runners, drug dealers,
  20. CIA operatives, and nuclear weapons component smugglers, to
  21. name a few. The investigators all over the world are now coming
  22. out with startling details on the $20 billion bank which was
  23. founded by a Pakistan national, Agha Hasan Abedhi,in 1972 with
  24. dreams of making it into the biggest bank of the world in 25
  25. years. Abedhi himself is unable to say anything on his shattered
  26. dream as he is fighting to recover from brain damage caused by
  27. repeated heart attacks. The Karachi-based banker founded the
  28. bank in Luxembourg with 47 branches, 24 in Britain and others in
  29. 12 countries. The BCCI Overseas has 63 branches in 28 countries
  30. which include India. The bank has spread its tentacles from
  31. Britain to the United States where it is said to have secret
  32. stakes over several banks which were being run as its front
  33. companies.
  34. </p>
  35. <p>   The Indian operations of the BCCI has also kicked up a big
  36. controversy. The three major allegations against the bank,
  37. which has emerged in the Indian newspapers, are that the bank,
  38. in collusion with the key officials and politicians, have
  39. diverted tens of millions of dollars from India's economy into
  40. its accounts; that the bank was used to fund purchase of arms
  41. and terrorist operations, and the bank has misused American aid
  42. money for funding Pakistani nuclear programs. The U.S. Senate
  43. committee is investigating an allegation that the bank, in
  44. collusion with top industrialists and officials, have diverted
  45. illegally millions of dollars from India. The revelation was
  46. made by private investigator Mr. Michael Hershman, of the
  47. Fairfax fame. Mr. Hershman, who has worked with the Indian
  48. Government, has said that he had collected as far as in 1986,
  49. but did not pursue any more as the U.S. revenue officials did
  50. not take any interest in the matter. The modus operandi,
  51. according to him, was that the slush money was moved through
  52. companies. The second allegation is over discovery of some
  53. indiscriminating documents from the Bombay branch of the bank
  54. which were antinationmal in character.
  55. </p>
  56. <p>   Thirdly, doubts were expressed whether the funds were used to
  57. promote Pakistan's clandestine nuclear program. The news reports
  58. quoting the Wall Street Journal have alleged that a retired
  59. Pakistani General Enamul Haq was arrested by German authorities
  60. on July 11 the at Frankfurt Airport as he arrived with a phony
  61. passport. According to the investigators, the general was
  62. accused of evading American customs laws in shipping sensitive
  63. and strategic materials. The report says that the documents in
  64. the case show that these were financed by units of BCCI.
  65. </p>
  66. </body>
  67. </article>
  68. </text>
  69.